A股银行一季度成绩单：盈利分化，挑战与机遇并存
吸引读者段落： 2025年一季度，42家A股上市银行交出了怎样的成绩单？是持续高歌猛进，还是面临新的挑战？净息差持续承压，贷款增速喜人，资产质量如何？财富管理业务能否成为新的增长引擎？本文将深入剖析A股银行一季度业绩报告，为你揭秘银行江湖的最新动向，解读行业发展趋势，并为你提供投资决策的参考。我们不只是简单的财务数据罗列，更将结合宏观经济环境、行业政策以及个案分析，带你深入了解银行盈利模式的变革，以及未来发展方向。准备好，一起进入精彩纷呈的银行世界吧！让我们一起探索中国银行业在复杂经济环境下的韧性和活力，并从中寻找投资机会与风险提示！ 面对日新月异的金融市场，我们该如何解读这些看似枯燥的数据？它们背后隐藏着怎样的行业逻辑和未来走向？别着急，本文将以通俗易懂的语言，结合详实的案例和权威解读，带你拨开迷雾，洞悉真相！
A股银行一季度盈利状况：冰火两重天
2025年一季度，42家A股上市银行的业绩报告终于尘埃落定。数据显示，整体净利润依旧可观，达到5639.79亿元，但细细品味，却呈现出明显的“冰火两重天”格局。四大国有银行凭借其庞大的体量，贡献了超过52%的利润，稳坐江湖龙头地位。然而，其他银行的业绩则表现出显著的分化，部分银行净利润实现同比增长，而另一些则面临下滑的压力。
具体来看，30家银行的归母净利润实现了同比正增长，其中杭州银行增幅最高，达到17.3%，展现出强大的增长潜力。然而，另有12家银行则遭遇了净利润同比下降的困境，厦门银行以14.21%的降幅位列榜首，令人担忧。这种分化态势也体现在营业收入上，26家银行营业收入同比增长，而16家则同比下降，差距显著。常熟银行和青岛银行的营业收入增速分别达到10.04%和9.7%，而厦门银行则以18.42%的降幅垫底，凸显了行业竞争的激烈程度。
| 银行名称 | 归母净利润同比增长率 | 营业收入同比增长率 |
|---|---|---|
| 杭州银行 | 17.3% | |
| 常熟银行 | | 10.04% |
| 青岛银行 | | 9.7% |
| 厦门银行 | -14.21% | -18.42% |
这种业绩分化，与其说是意外，不如说是中国经济转型升级背景下，银行业面临新挑战的必然结果。一方面，宏观经济环境的复杂性，政策调控的持续性，以及国际形势的不确定性，都对银行的经营业绩产生影响。另一方面，银行自身的经营策略、风险控制能力，以及对市场变化的响应速度，也直接决定了其最终的盈利能力。
财富管理：手续费收入回暖的希望之光？
在整体业绩分化的背景下，财富管理业务却为部分银行带来了惊喜。数据显示，21家银行的净手续费收入实现了同比正增长，其中常熟银行、瑞丰银行和苏农银行的增幅尤为突出，分别达到495.2%、419.1%和346.0%，堪称行业黑马。这与财富管理业务的快速发展，以及资本市场回暖密切相关。
常熟银行将手续费收入的增长主要归功于代理贵金属和保险业务的增加，而苏农银行则受益于债券交易手续费支出的减少。值得关注的是，即使在净手续费收入负增长的银行中，也有部分银行的降幅有所收窄，例如招商银行的净手续费及佣金收入同比下降2.51%，下降幅度较去年同期收窄了11.8个基点，显示出市场回暖的积极信号。
中泰证券研究所所长戴志锋指出，一季度银行净手续费及佣金的降幅总体大幅收窄，这与基金、保险费率调整完毕以及资本市场回暖密切相关。他认为，随着市场环境的进一步改善，银行财富管理手续费收入将持续改善，成为推动银行盈利增长的重要动力。
贷款增长与净息差承压：银行的双面夹击
虽然一季度银行贷款总额普遍加速增长，14家银行的贷款总额同比增速超过10%，主要集中在城商行和农商行，这显示出信贷市场的活跃度。宁波银行作为典型案例，其贷款及垫款较年初增长11.12%，充分体现了信贷“开门红”的良好势头。杭州银行高管也表示，一季度信贷投放顺利实现开门红，这与银行积极推动要素资源向重点领域倾斜的策略密不可分。
然而，令人担忧的是，银行的净息差依然持续承压。25家披露净息差数据的银行中，仅有4家净息差同比有所回升，其余21家均持续收窄。更令人担忧的是，有11家银行的净息差低于1.5%，其中一些大型银行的净息差甚至低于1.3%，这无疑给银行的盈利能力带来了巨大的挑战。多家银行高管在业绩发布会上也坦言，净息差承压的局面将持续存在，这需要银行积极应对。
资产质量：稳定与风险并存
总体来看，一季度银行业总体的资产质量基本保持稳定。16家银行的不良率低于1%，19家银行的不良率与去年末持平，部分银行的关注类贷款率甚至有所下降。这表明银行在风险控制方面取得了一定的成效。
然而，戴志锋也指出，制造业、经营贷等行业的资产质量边际仍有压力，虽然占比不高，传染性较低，但仍需引起高度重视。此外，信用卡和消费贷等消费相关资产的风险已进入暴露消化期，虽然风险传染性不强，但银行仍需谨慎处置。中银研究也预测，2025年商业银行不良贷款及不良贷款率水平将保持低位，但风险依然存在。
关键词：净息差
净息差是银行的核心盈利指标之一，它反映了银行赚取利息收入的能力。净息差的持续收窄，对银行的盈利能力构成直接威胁。造成净息差收窄的主要原因包括：
- 市场利率下行： 央行持续实施稳健的货币政策，导致市场利率下行，压缩了银行的利息收入空间。
- 贷款成本上升： 银行的资金成本也在上升，这进一步挤压了净息差。
- 竞争加剧： 银行业竞争日益激烈，各家银行为了争夺市场份额，不得不降低贷款利率，进一步影响净息差。
面对净息差持续承压的局面，银行需要积极探索新的盈利模式，例如发展财富管理业务、加强中间业务收入等，以抵御净息差收窄带来的风险。
常见问题解答(FAQ)
Q1: 一季度银行业绩分化严重，这反映了什么问题？
A1: 这反映出中国经济转型升级背景下，银行业面临的挑战与机遇并存。宏观经济环境、政策调控、市场竞争等多种因素共同作用，导致银行业绩出现分化。部分银行适应能力强，抓住机遇，业绩向好；部分银行则面临挑战，业绩下滑。
Q2: 净息差持续承压，银行该如何应对？
A2: 银行需要积极探索新的盈利模式，例如发展财富管理业务、加强中间业务收入、提升服务效率、优化成本结构等，以抵御净息差收窄带来的风险。同时，加强风险管理，提高资产质量，也是应对净息差承压的关键。
Q3: 财富管理业务能否成为银行新的增长点？
A3: 财富管理业务具有显著的发展潜力，但同时也面临挑战。银行需要加强产品创新，提升客户服务水平，才能充分挖掘财富管理业务的增长潜力。同时，要加强风险管理，防范潜在风险。
Q4: 银行资产质量总体稳定吗？未来风险点在哪里？
A4: 总体而言，一季度银行资产质量基本稳定，但制造业、经营贷等行业的资产质量仍存在压力。未来风险点可能在于宏观经济下行风险、行业结构调整风险以及地缘政治风险等。
Q5: 中小银行与大型银行的业绩差异主要体现在哪些方面？
A5: 中小银行通常面临更高的经营成本、更低的市场份额以及更强的区域经济依赖性，这导致其抗风险能力相对较弱。大型银行则受益于规模效应和多元化经营，抗风险能力相对较强。
Q6: 投资者该如何看待A股银行的投资价值？
A6: 投资者需要根据自身风险承受能力和投资目标，进行全面分析和谨慎判断。需要关注宏观经济形势、银行业政策、银行自身经营状况以及风险管理能力等多个因素，才能做出合理的投资决策。
结论
2025年一季度，A股银行展现出盈利分化、挑战与机遇并存的复杂局面。虽然整体盈利能力依然强劲，但净息差持续承压、中小银行业绩分化等问题不容忽视。银行需要积极适应新的发展环境，提升自身竞争力，才能在未来的竞争中立于不败之地。投资者也需要保持理性，谨慎分析，才能在充满机遇与挑战的市场中获得理想的回报。 未来，银行的转型升级之路任重道远，但只要积极应对挑战，把握机遇，中国银行业仍将焕发出蓬勃的生命力！
